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201905/18

南洋股份2018年年度董事会经营评述

南洋股份(002212)2018年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,公司整体经营稳定,发展前景良好。在管理团队及全体员工的共同努力下,通过拓展电线电缆业务及网络安全业务,公司实现营业收入630,033.74万元,同比增长22.74%;归属于上市公司股东净利润48,525.80万元,同比增长14.16%。业绩增长的主要原因系网络安全业务增长所致。

报告期内,公司围绕电线电缆和网络安全的双主业,积极布局相关领域的投资,培育新的业绩增长点,促进主营业务的发展及延伸。

(一)电线电缆业务

报告期内,公司继续保持电线电缆业务在销售传统市场的优势地位。公司在中国南方电网有限责任公司(以下简称"南方电网")及其下属公司的重大采购项目中依然保持良好业绩,公司在南方电网主网和配网的招投标中,中标品类覆盖了全产品线。

报告期内,公司积极进行新产品研发,储备技术、产品及人才,谋求新的市场机会。在电线电缆业务方面,开展了16项研发项目,涉及新能源电缆、特种电缆、高压电缆、机器人用动力电缆等,均根据客户的特殊需求以及社会发展的新趋势研发。其中,在报告期内已经完成5个项目的结题,部分项目已经开始销售渠道的开发及相关资质认证工作。

(二)网络安全业务

报告期内,天融信全资子公司天融信网络参与投资的珠海安赐艳阳天网络信息安全产业股权投资基金企业(有限合伙)投资了上海鸿翼软件技术股份有限公司,天融信网络投资设立了全资子公司贵州天融信大数据技术有限公司并投资了安徽问天量子科技股份有限公司、南京赛宁信息技术有限公司、湖北泰跃卫星技术发展股份有限公司、广州极飞科技有限公司、北京天融信创新科技有限公司,完成了公司在国内企业内容管理(ECM)和智能数据管理

(IDM)、大数据安全、量子通信技术、网络攻防实训、智慧安防、无人机等前沿技术研究以及产品和服务研发等领域的战略投资和合作,符合公司整体战略目标,完善、深化了公司在网络安全、大数据、安全云服务领域的布局,进一步拓宽了市场空间。

报告期内,公司积极进行新产品研发,储备技术、产品及人才,谋求新的市场机会。紧贴网络安全形势的变化和客户需求,重点在云计算、移动互联网、工业互联网、量子计算、下一代互联网和大数据等领域,开展了安全防护、安全检测、安全接入、数据安全、云安全、移动安全、端点安全、态势感知、安全云服务平台等研发项目。

二、核心竞争力分析

公司建立了电线电缆与网络安全双主业平台,报告期内,公司充分发挥集团及各子公司的优势资源,在电线电缆业务、网络安全业务方面继续保持竞争优势。

(一)电线电缆业务

1.核心团队稳定,管理经验丰富。公司深耕线缆行业30多年,是国内第一批中国名牌产品和国家免检产品的八家电缆企业之一,也是国内第一家上市的民营电缆企业。团队核心管理人员、关键技术人员稳定,梯队建设稳步推进,在质量管理、品牌建设、生产运营等方面积累了丰富的管理经验,为集团的不断扩张、发展培养和输送了大批人才,顺应日益提高的管理需求,为集团的发展奠定坚实基础。

2.品牌影响独树一帜,市场占有率高。凭借深耕线缆行业,重视客户体验的特点,公司产品在区域市场具有独树一帜的品牌影响力。公司的"NAN南"牌交联聚乙烯电力电缆被国家质检总局评定为中国名牌产品。公司获得"2018年广东企业500强"称号;子公司广州南洋电缆有限公司获得"广东省线缆行业最具竞争力企业20强第一名"、"2018年度中国线缆行业最具竞争力企业20强"、"2018年广东制造业100强"等荣誉称号。子公司广东南洋获得"广东省诚信示范企业(2017年度)"称号。

公司重点市场为华南地区,该地区为我国第二大电线电缆消费区域。公司采取就地生产、就地采购原材料、就地营销的"三就地"经营策略,在广州、天津投资建厂,直接服务于该地区,大大降低了公司产品的生产和运输成本,有助于提高公司产品的区域竞争力。

公司依靠品牌优势,连续多年在广东省电线电缆市场名列前茅,并和当地客户维持了长期稳定的合作关系。报告期内,公司的220kV电力电缆、110kV电力、10kV交联电缆(阻燃型)、10kV交联电缆(防白蚁型)、低压电缆(阻燃型)、低压电线、钢芯铝绞线、架空绝缘导线、控制电缆等产品在南方电网2018年主网、广东电网2018年配网以及深圳供电局、广州供电局2018年配网等招投标项目中中标;报告期内,中标的重点工程项目包括:深圳市天健(集团)股份有限公司战略合作、深圳市建筑工务署2017-2019年度电缆项目、佛山城市轨道交通2号线35KV电力电缆。

3.技术实力、技术服务水平位于同行前列。

公司针对市场需求,积极研发新工艺,提高技术服务的响应速度。近年来,公司不断加大产品研发投入,经多年发展,技术实力、技术服务水平位于同行前列。2015年以来,累计有16个产品获得"广东省高新技术产品证书";累计获得专利37项,其中,发明专利3项。报告期内,公司获得专利10项。

公司子公司广东南洋获得广东省科技厅颁发的"广东省南洋电缆工程技术研究中心"称号;公司子公司广州南洋获得广东省经济和信息化委员会、广东省财政厅等单位联合颁发的"广东省省级企业技术中心"称号。

超高压项目方面:公司主要采用立式交联生产技术,其生产装备配置属于国际一流水平,立式交联生产线技术成熟、先进,生产的产品质量稳定。公司自主研发的500kV超高压电缆已通过预鉴定试验、荷兰凯马试验及中国电力企业联合会产品鉴定,产品综合性能达到国际领先水平,填补了华南地区的空白,成为公司最高电压等级的核心产品。

新能源及特种电缆项目方面:具有一定的技术储备和优势。公司全资子公司广州南洋参与了国家标准GB/T33594-2017(电动汽车充电用电缆)以及国家标准GB/T34016-2017(防鼠防蚁电线电缆通则)的起草及GB/T34926-2017(额定电压0.6-1kV及以下云母带矿物绝缘波纹铜护套电缆及终端)等;参与了多项行业标准的起草,包括:JB/T13106-2017(额定电压0.6-1kV硅橡胶绝缘电力电缆)及JB/T13108-2017(额定电压450-750V及以下硅橡胶绝缘控制电缆)等;获得有关新能源汽车用电缆、海底电缆的实用新型专利3项以及有关充电枪、充电桩方面的外观设计专利4项;"新能源汽车充电电缆"、"新能源汽车充电枪"、"新能源汽车充电桩"、"新能源汽车内部用高压电缆"产品获得广东省高新技术产品证书;充电电缆通过了CQC认证以及德凯认证;与广东工业大学进行产学研合作,共同致力于"新能源汽车内部用高压电缆的研发与产业化项目"的推进。报告期内,获得有关新能源汽车用电缆的实用新型专利1项、海底电缆的发明专利1项。

轨道交通电缆方面:通过不断中标高铁及地铁项目,公司的品牌效应和市场知名度日益提升。公司通过巩固并加强对轨道交通重点优势客户的销售推广力度,市场占有率有望继续逐步提高。公司全资子公司广州南洋有关地铁专用的特种电缆,获得广州市科技创新委员会颁发的"科学技术成果证书"。

4.融资渠道畅通,优势明显。线缆行业属于资金密集型,其自身对上下游客户的支付模式决定了全行业对于经营活动现金流需求量较大;此外,在超高压、特种电缆等高毛利率领域的投资对资金需求较大。作为A股上市公司,公司在融资渠道方面具有较大优势。公司积极发挥渠道优势,多次融资,满足新建项目资金需求、调整债务结构、补充运营资金,使公司负债率保持在较低水平。

2008年首次公开发行,募集资金净额5.53亿元;2010年定向增发,募集资金净额3.97亿元;2013年5月公开发行公司债"13南洋债",募集资金净额6.42亿元。公司债券附第五年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权。

公司严格遵循募集资金使用的相关规定。公司债"13南洋债"已按约定在报告期内进行回售,公司严格履行约定向投资者支付本息,充分保障投资者的利益。)

(二)网络安全业务

1.中国网络安全行业知名品牌

经过多年发展,天融信已在行业内建立品牌优势。天融信先后获得工信部颁发的2008年度及2010年度中国软件业收入前百家企业、2010年度中国信息安全突出贡献奖、2010年上海世博会安全神经中枢建设成就特别奖、2012福布斯中国最佳潜力企业等多项荣誉、2013年天融信参与神十与天宫一号交会对接任务安全保障奖牌、2014年获得年度最具影响力的安全品牌、2015年获得中国IT自主创新突出贡献企业称号、2016年获得北京软件和信息服务业综合实力百强企业称号、2016年获得年度国家网络与信息安全信息通报机制先进技术支持单位称号、2017年获得国家科学技术进步奖二等奖、2018年获得中央军委科学技术委员会颁发的军队科学技术进步一等奖、2018年获得中国互联网网络安全威胁治理联盟("CCTGA")特别贡献奖、2018年获得"2018中国大数据企业50强"奖项、2018年获得年度"优秀技术支持单位"及"国家重大活动网络安全保卫技术支持单位"称号、2018年再次获得国家科学技术进步二等奖等。公司研发的产品多次获得北京市科学技术委员会颁发的自主创新产品证书。

同时,作为拥有较强技术实力和丰富经验的民族网络安全领军企业之一,天融信在国家重大活动网络安全保障工作中承担并圆满完成保障任务。

2.中国网络安全硬件市场领军企业

天融信是国内网络安全硬件市场的领军企业,连续十多年保持该市场的领先地位。天融信在该领域一直坚持技术自主创新,从率先推出具有自主知识产权的防火墙产品,到自主研发可编程ASIC安全芯片,到云计算时代超百G机架式"擎天"安全网关,再到核心软硬件自主可控的安全网关,天融信完成了国产防火墙产品跟随、跟近甚至超越国际知名产品的过渡,以VPN为核心的安全接入产品、以IDS/IPS为核心的安全检测产品多年位于行业前列。

3.安全大数据技术研究与落地的先行者

天融信是最早将大数据技术应用在网络安全领域的厂商之一,在2012年在某国家项目中已正式应用和落地;随着应用实施行业的增多、项目经验和数据的不断积累,形成了一整套完整的包含大数据采集、大数据存储、大数据建模分析及大数据可视化等子系统的大数据分析平台,积累了较为丰富的安全数据分析模型。

4.中国领先的安全云服务提供商

2004年,天融信成立了"天融信安全运维中心",为企业用户提供安全运维外包服务,这是国内首批商业化的安全运维服务组织。2012年,天融信互联网安全服务中心成立,为全国范围内的政企用户提供7×24小时远程安全事件监控、分析、预警和响应服务,线上的云服务和本地化的现场运维服务有机的结合,形成了包括安全产品增值服务、安全咨询服务、安全运维服务、安全培训服务、安全云服务等多种模式的专业安全服务体系,帮助用户快速、有效地解决安全问题。2016年,天融信成立安全云服务中心,在华北、华东、华南等地部署安全云服务节点,为全国用户提供安全云服务。2018年,除北京安全云服务运营中心外,天融信在广东、江苏、河南、上海等22个省份建立安全云服务运营分中心,实现安全云服务能力本地化,集两层中心监测本地化响应为用户提供更优质服务。

5.工业互联网安全产品与解决方案的践行者

天融信从2012年开始在工控安全领域开展研究和研发工作,2016年发布了包括工业防火墙、工业安全审计、工业安全隔离与交换、工业漏洞扫描、工控卫士与工控安全管理系统等工控安全产品,并开始在能源、烟草、交通和制造等工控安全领域应用实践;2018年构建了包括态势感知、安全防护、应急响应等解决方案的工业互联网安全解决方案;期间参与了多项工控安全和工业互联网安全标准、规范制定。另外,2018年也获得工业互联网安全领域国家项目支持,实现在面向关键基础设施的工业互联网监测和态势感知方面的落地应用。

6.整体网络安全解决方案提供商

天融信拥有较为全面的安全产品线和安全服务模式,是国内为数不多的整体安全解决方案提供商,可以为重要行业客户提供全面的网络安全产品技术与安全服务。天融信产品线覆盖了防火墙、VPN、入侵检测、入侵防御、UTM、防病毒网关、网闸、WAF、抗DDoS、终端安全、云安全、企业安全无线、移动安全、数据安全、工控安全、安全管理、安全审计、端点检测与响应(EDR)主流安全产品市场,并拥有安全管理、大数据分析、风险探知系统等平台性产品,在多个细分市场中保持了领先地位。同时,依托核心技术与关键产品,天融信构建了包括安全云服务、安全咨询与评估服务、安全运维服务、安全产品增值服务、安全培训服务、安全租赁服务等多种模式的安全云服务中心,覆盖了网络安全产业的主要应用领域。

天融信得到了多个国家科研项目的资助,同时加大战略投资,加强前沿安全技术领域的研究,重点包括下一代互联网、云计算、大数据、物联网、工业互联网、移动互联网、量子通信加密、人工智能等领域,通过自主研发、合作等多种模式,开展相关领域新技术、新产品的研究与开发,形成完善的安全解决方案。

2018年,天融信参与多项国家标准制定,同时在各行业也积极参与行业标准规范的编写和制定。

7.覆盖全国的高效服务体系

经过十余年的探索与发展,天融信建立了由高素质安全服务人员组成的覆盖全国多个省会城市与重点城市的安全服务体系,依托完善的信息管理平台、先进的服务质量控制体系与培训体系,向客户提供有力服务保障。

(1)覆盖全国的服务网络

覆盖全国多个重点省份及省会城市的服务网络,为客户提供高品质产品、优秀的解决方案和及时、周到、便捷、专业的服务。经过多年的积累和发展,天融信各服务网点均具有丰富的项目实施经验和售后服务经验,到目前为止,已为包括政府、电信、金融、证券、军队、能源、交通、教育等多个行业的客户提供专业安全服务。

(2)高标准的优质服务

天融信通过了ISO27001、ISO9001、TL9000、ISO20000、GJB9001C等国际安全标准和质量标准,ISO14001环境标准,CMMI5级资质认证,并基于上述标准为客户提供高标准服务。

(3)高素质服务团队

天融信拥有技术服务人员470余人,可提供专业的IT服务支持与管理。其中多人拥有高级工程师或高级项目经理等高级职称,多位行业内技术服务工程师持有CISP和CISSP资质证书。

此外还有众多小型机、存储、数据库、网络方面的技术专家,大量ITIL服务管理专家、ISO27001主任审核员、CISA信息系统审计师、PMP项目管理师、CCSK云安全专家以及最权威的CCIE技术专家等,这些专业团队保证了天融信的技术实力,能够及时有效的为客户提供支持服务。

三、公司未来发展的展望

报告期内,公司电线电缆业务以及网络安全业务稳步推进,公司已成为兼具先进制造和高端信息产业并行的双主业公司,发展前景良好。

(一)行业格局和趋势

1.电线电缆业务

线缆行业市场规模巨大。目前,总体产能过剩,产品结构性矛盾突出。电线电缆被喻为国民经济的"血管"和"神经",在国民经济中占据重要地位。线缆行业占据着中国电工行业四分之一的产值,是机械工业中仅次于汽车行业的第二大产业,市场规模巨大,需求层次多样。

目前,线缆行业总体产能过剩,中小企业众多,行业集中度低,产品结构性矛盾日益突出,中低端产品竞争异常激烈,但特种电缆、新能源电缆、轨道交通电缆、超高压电缆等伴随着经济发展新业态、新趋势应运而生的产品,因其技术质量要求较高、准入门槛较高,依然有着较好的市场前景。线缆行业"料重工轻"的行业属性明显,近年来,铜材等主要原材料的价格波动幅度较大,对成本管控、合同管理与融资能力提出了更高的要求。管理差、规模小、研发能力弱、融资渠道窄的企业逐渐被淘汰,行业面临新一轮的调整。

国家战略与经济发展进入新阶段,线缆行业迎来双重挑战,机遇与风险并存。近年来,随着国家陆续推出、、"一带一路"等一系列战略以及国家经济发展进入"新常态",中国线缆行业面临着经济转型和经济结构调整的双重挑战,同时也迎来了更多的发展空间和动力,行业风险与行业机遇并存。随着国家对线缆行业质量安全的监管措施日益严厉,新经济发展对线缆产品性能的要求日益提高,行业的转型升级趋势明显,行业竞争从拼价格逐步向拼质量、拼管理转变。重视科研投入、新产品开发;重视成本管控、合同管理;重视质量把控、品牌建设的企业在竞争中综合实力日益凸显。与此同时,行业内的上市公司逐渐增多,利用资本市场进行产业整合、快速融资,提升总体盈利能力,成为行业的一大亮点。

公司深耕线缆行业30多年,能顺应行业趋势的变化并保持优势地位。公司产品线覆盖低压、中压、高压和超高压,能为客户提供多方面的技术服务,满足多层次的客户需求。公司的重点市场华南地区为我国第二大电线电缆消费区域,经过多年的深耕,公司在华南地区的品牌美誉度高,市场份额长期名列前茅。公司重视研发投入,在特种电缆、新能源电缆、轨道交通电缆、超高压电缆等方面抢占先机,有一定的技术、人才、产品储备和市场基础;公司视品牌质量为企业生命线,有严格的管理体系;重视合同管理,对铜材等重要原材料的采购有深入研究;公司作为国内第一家上市的民营电缆企业,上市10年来,依托资本市场的良好平台,通过IPO、定向增发、发行公司债等形式快速融资,保持持续盈利能力。

2.网络安全业务

(1)《网络安全等级保护条例(征求意见稿)》即将发布,带动产业发展

为适应新技术的发展,解决云计算、物联网、移动互联和工控领域信息系统的等级保护需要,公安部牵头组织推进信息技术新领域等级保护重点标准,等级保护即将进入2.0时代,带动信息安全行业需求,安全产品、安全服务、云安全市场将迎来新的机遇。

(2)核心技术不断突破,自主可控迎来发展良机

关键核心技术是国之重器,对推动我国经济高质量发展、保障国家安全都具有重要意义。

为促进核心技术发展,近几年国家在核心研发技术投入、知识产权保护、政府补助等方面提供了有力支持,网络安全领域核心技术不断突破,有效发明专利数量大幅增长;随着自主可控产品成熟并加速推进,行业应用领域也由党政军市场逐步扩大到国计民生行业,市场潜能进一步加大。

(3)下一代互联网部署增速,安全需求与之俱来

2017年11月26日,中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》。2018年,工信部等多个部委和地方政府纷纷发布关于贯彻落实通知和相关具体措施,我国下一代互联网建设正式进入快车道。IPv6是构建"万物互联"的技术基础,随着基于IPv6的网络中应用的增加,IPv6网络环境也面临着新的安全风险,安全需求随之而来。

(4)云计算促进应用创新,云安全场景进一步细分政府和行业用户的业务上云加速,并发展出很多创新应用,云上数据日益增多,成为用户待保护的关键资产。2018年越来越多的企业建设私有云用来承载关键业务,并与公有云分工协作,形成混合云架构。用户对云上资源、应用和数据的统一安全管理需求越来越迫切。

部分企业用户开始采用超融合架构组建私有云数据中心,对云安全防护的方便性和有效性要求越来越高。

(5)物联网规模快速发展,安全需求日趋凸显

国内物联网产业快速发展,物联网在工业、农业、交通、能源、智慧城市等领域逐渐广泛应用,为各个领域业务发展注入全新的生命力,物联网浪潮将带来巨大的市场空间。由于物联网的节点众多、地域分散和易于物理接触等特点,使得物联网的安全威胁较传统网络更为严重。

(6)行业市场活跃度升温,各厂商竞争格局较为稳定

随着社会各层面对网络安全产业的需求和投入越来越高、技术和应用的发展,行业发展迎来更多机遇,网络安全初创企业数量明显增多,资本市场活跃,网络安全行业已有多家企业上市,行业聚集趋势初步显现,各厂商竞争格局较为稳定。

(二)公司的发展战略

公司自2016年底建立电线电缆、网络安全的双主业平台以来,在发展战略上推行双主业并行。

一方面,公司的电线电缆业务将沿着能源行业产业链的思路,整合传统能源和新能源领域。

1.运营战略:

(1)巩固重点区域、拳头产品的市场份额;

(2)加强研发、销售、采购等方面的人才梯队建设;

(3)深化供应链管理,增强协同效应,对铜材等重要生产物资的采购模式与时俱进;

(4)加强内部管理,节能降耗,控制成本。

2.投资战略:

(1)加大对新能源及智能制造领域的布局;

(2)逐步完善对已投资项目的投后管理,加快产业融合。

另一方面,公司将以全资子公司天融信为依托,大力发展网络安全业务。

天融信将继续贯彻"成为中国领先的网络安全、大数据、安全云服务提供商"的战略目标,积极响应国家强化网络安全保障、完善国家网络安全保障体系的要求,保持快速发展的势头。

1.产品战略

(1)继续下一代防火墙、高级威胁检测与防御、国产密码算法与量子密码等核心技术的研究与开发力度,满足市场快速增长需求。

(2)持续完善覆盖公有云、私有云和混合云的全套安全解决方案,满足细分行业市场需求。

(3)快速推进数据安全与管理产品及方案在以数据为核心资产的行业落地实施,满足相关用户数据安全全生命周期保障需求。

(4)加大自主可控安全产品的研发力度,满足重点行业网络安全产品需求。

(5)充分运用以大数据分析、安全可视化、威胁情报,形成行业性安全态势感知、安全管理与合规性管理解决方案,满足全天候全方位感知网络安全态势需求。

(6)综合运用主被动结合的安全检测与防御技术,线上线下安全服务能力,合作伙伴的产品技术,安全云服务运营本地化,完善安全云,全面开展安全云服务业务,以"互联网+安全"模式,满足安全保障能力从"静态、基于威胁的保护"向"动态、基于风险的防护"转变的需求。

(7)强化研发创新力度,面对新技术、新应用、新环境的挑战,完善在工控与工业互联网安全、移动安全、物联网安全等领域核心技术研究、应用及产品研发,同时积极开展在车联网安全、人工智能安全等新技术领域的核心技术的研究和产品的开发。

(8)基于天融信发展战略,围绕公司核心业务,依托资本市场,适时采用战略联盟、技术合作、技术外包、资产重组、企业并购等方式,进一步提升天融信在网络安全、大数据和安全云服务领域的产品覆盖面,提高市场份额。

(9)提高产品国际化开发能力,响应国家"一带一路"政策,同时积极探索并落实跨国经营新领域。

2.市场战略

(1)针对规模化市场,进一步巩固和拓展天融信的营销渠道和客户群体基础上,广泛开展营销领域合作,拓宽市场覆盖面、持续市场渗透、不断扩大市场占有率。

(2)针对重点行业,加强行业营销与服务管理,使产品开发和专业服务更加贴近行业用户需求,持续向纵深方向发展。

(3)针对云计算、大数据、物联网、工控系统等新生市场形成的契机,通过产品、服务、运营、合作等多种手段,探索最佳切入点及业务模式,快速获取市场先机与市场份额。

(4)继续加强安全云服务的覆盖范围与服务能力,提升企业品牌形象、知名度和美誉度,不断发掘新用户,扩大用户群规模。

3.运营战略

(1)实施积极的人才管理战略,坚持引进高素质人才的策略,不断加强和提升研发能力、市场拓展能力和管理能力,适应业务快速发展。

(2)加强各种质量管理体系的落实与改进,提升天融信运营效率,并满足重点行业用户的合规性要求。

(3)加强内部管理,降低运营成本,有效控制风险。积极加强内部控制建设,提升治理水平,进一步优化管理,通过全面推进营销、产品部门利润考核、生产/工程/服务外包等系列举措,合理控制成本,全面深入推进信息化,提高工作效率。

(三)公司2019年的经营计划

报告期内,公司年度经营计划扎实推进,取得预期的发展目标。

2019年,公司将进一步集中优势资源,聚焦利润率高、市场前景好的业务领域和细分市场,为全体股东谋划更大的利益。

在电线电缆业务方面的经营计划具体如下:

1.发挥品牌、成本管控、产品及渠道优势,继续保持电线电缆业务在华南区域的优势地位。

经过30多年的发展,公司已经在南方电网、大型发电企业、高铁和地铁项目、国家级和地方级重点工程等屡屡中标,积累了一大批优质核心客户,赢得了较高的市场美誉度,并在公司内部形成了良好的运营机制。报告期内,公司在南方电网主网和配网的招投标中,中标品类覆盖了全产品线。在2019年,公司将继续深入研究重点客户的需求,完善需求响应机制,从订单合同管理到原材料采购到生产过程管控,实行全线全程跟进,确保在时间紧任务重的情况下,及时履约,提高客户满意度。

2.通过建立健全绩效评估体系、人才培养体系,不断完善队伍建设,做好科研项目的储备,为电线电缆业务的发展提供保障。

3.合理统筹电线电缆业务资源,进一步深耕成熟市场,以质取胜,以稳求胜,切实提高资金使用效率。

在网络安全业务方面的经营计划具体如下:2019年,天融信坚持细化行业营销分工,完善渠道合作伙伴体系建设,加强市场覆盖,抓住《网络安全法》的正式实施契机,紧跟网络安全产业快速增长的趋势,继续在边界安全、数据安全、应用安全、移动安全、工控安全、安全管理、安全云服务等领域投入,并在大数据分析、移动互联网安全、风险探知、云安全、工业互联网、下一代互联网、车联网安全、新型安全检测等新技术领域加强核心技术的研究与产品开发,天融信的规模继续扩大。2019年天融信将围绕发展战略和核心业务,持续投入核心技术研究和开发,通过自主研发、战略合作、资产重组或公司并购等方式扩大产品线,优化产品结构和市场布局,为未来发展夯实基础。

为此,2019年天融信将着重做好以下经营工作:

1.优化组织结构,推进业务布局

2019年,天融信将进一步优化市场营销管理模式,在天融信确定的"重点行业"内深入挖掘行业纵深市场潜力,实现行业带动地方、地方驱动行业的营销业务模式,以客户需求为导向,加强行业化解决方案构建能力,完善渠道合作伙伴体系建设,加大行业市场投入的同时,推进区域市场"销售行业化+渠道合作"业务布局。

2.利用资本平台,挖掘投资机会

围绕天融信发展战略,积极寻找和发掘各种潜在投资机会,不断完善和优化业务布局、产品布局和技术布局,开拓细分市场,提升行业化解决方案,提升市场覆盖广度和深度。

3.持续技术创新,夯实技术基础

面对信息化新领域、新应用和新技术,把握机会,抓住机遇,加大在大数据、云计算、移动互联网/物联网、人工智能应用、工业互联网和量子计算等领域安全技术及应用的研究和开发。采取积极的人才引入策略,加大研究、研发、安全攻防和安全服务等各类人才的培养力度,打造一个专业扎实,具有创新意识的专家团队。广泛开展与研究所、高校和业内企业的技术合作,积极参加国家与行业规划与标准制定工作,参与国家和行业重大工程和项目,持续进行技术创新,并在实际项目中进行应用,夯实天融信的技术基础。

4.加强市场宣传,提升天融信品牌

2019年,天融信将持续进行市场营销和品牌推广工作,在重点行业和细分领域,通过持续的市场影响,进一步提升知名度,树立天融信网络安全、大数据和安全云服务领导者的品牌形象。

上述经营计划、经营目标并不代表公司对2019年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意。

(四)公司发展可能面临的风险

1.线缆行业市场竞争加剧、毛利率下降的风险。

近年来,主营电线电缆的公司及上市公司进一步增多,市场竞争日益加剧。我国虽作为电线电缆制造大国,但线缆行业的集中度依然很低且存在着产品结构性矛盾突出的局面,线缆行业企业尚没有形成规模化的完整产业链,竞争格局上呈现出高端缺失、中低端混战、自主高端研发创新能力不足、国产电线电缆产品同质化率较高的局面。尤其在中低压电缆产品领域,价格竞争已经成为国内线缆市场主要的竞争手段之一。在此背景下,公司面临传统市场份额下降及产品毛利率下降的风险。

应对措施:公司将以保证产品质量为关键,运用华南地区电力电缆行业的龙头企业的品牌地位,利用30多年来在广东树立起的良好的市场形象,巩固电力电缆产品优势和市场份额。

2.电线电缆生产的原材料价格变动所带来的风险。

公司电线电缆生产的原材料成本占生产成本的比重在95%左右,其中,铜杆占原材料的比重在70%以上。若铜价大幅下跌,电缆产品的销售价格将相应下跌,公司将面临总体销售收入下降的风险。目前全球经济仍然存在较大的通货膨胀压力,受供求基本面、全球流动性状况、国际金融市场稳定性、美元汇率走势以及突发事件等多方面因素影响,未来大宗商品价格将可能持续出现较大幅度的波动,受此影响,国内铜价波动也较为剧烈。若公司在原材料采购风险把控方面的能力不强,将给生产经营带来一定风险。

应对措施:为应对原材料波动带来的风险,公司已集中优势资源,依靠多年丰富的市场实战经验以及信息渠道广的优势,研究分析铜价的走势,及时调整铜材采购模式,包括套期保值、现货采购等。公司还将继续规范各个采购环节的管理体制,做好风险控制,最大限度地降低铜价波动的风险。

3.网络安全行业政策风险

为推动网络安全产业的发展,国家有关部门出台了一系列鼓励行业发展的产业政策,为本行业的发展提供了良好契机。受益于国家对网络安全产业的支持,特别是近几年来,政府部门加大对网络安全建设项目的投资,网络安全产品的需求有较大提升,推动了天融信经营业绩的持续增长。如果未来国家有关部门对相关政策进行调整,或者安全形势的变化降低了政府、企事业单位等各类客户对网络安全建设的相关支出,都将有可能会影响天融信的产品盈利能力,并对其经营业绩造成负面影响。

应对措施:天融信将密切关注政府的有关政策信息,收集、分析,加强对政策的研究,及时作出相应的经营决策。

4.网络安全行业竞争风险

网络安全行业前景良好,但行业中企业数量较多,部分企业产品有同质化倾向,网络安全行业及其中各个细分行业的竞争普遍较为激烈。目前国内网络安全行业内已有多家公司在国内A股市场上市,同时,不断有其他行业的公司看好网络安全行业的发展,并计划通过多种方式进入网络安全领域。未来,天融信面临着市场竞争加剧的风险。

应对措施:天融信作为网络安全行业知名品牌,拥有广泛的优质客户群。未来公司将继续注重产品升级、新产品研发与推广、销售网络构建及服务体系建设,巩固并拓展优质客户群,保证天融信具备持续的市场竞争优势,以满足公司业务长期发展需要。

5.因下游行业采购特点造成的季节性收入和盈利波动的风险

天融信作为专业的网络安全提供商,其客户群体集中在政府机关、金融、运营商、能源等领域。上述客户通常实行预算管理制度和集中采购制度,即在上半年进行预算立项、设备选型测试,下半年进行招标、采购和建设。因此,天融信下半年的销售规模一般较上半年高;同时,由于研发投入、人员工资及销售费用、管理费用等各项费用支出在年度内发生较为均衡,导致公司经营业绩存在较为显著的季节性特点,因而投资者不宜以半年度或季度的数据推测全年盈利状况。天融信所处行业及主要客户群的采购特点决定了天融信的销售季节性,符合行业特点。

6.技术人才流失风险

网络安全行业是典型的知识密集型、技术密集型行业。拥有自己的核心技术及与之配套的高端、专业性人才是网络安全厂商综合竞争力的重要组成和未来持续成长的基础。天融信自成立以来一直重视技术、产品的研发工作以及研发团队建设。经过多年的实践和积累,天融信已经研发并储备了多项核心技术并培养、锻炼了一批核心技术人员。核心技术人员的稳定以及核心知识产权的保护对天融信未来的发展趋势具有重大影响,如果在未来的技术和人才的竞争中,出现核心技术泄密或者核心技术人员大量流失的情况,将对天融信的经营和持续发展造成影响。

应对措施:天融信未来将进一步完善员工激励机制和内部培训体系,继续稳定和提升现有的人才队伍,丰富人才多元引进渠道,加快优秀人才引进速度,增强核心人才贮备力度,建立企业可持续发展的人才梯队。

7.税收优惠政策变化风险

天融信或其子公司因被有关部门认定为高新技术企业、国家规划布局内重点软件企业等,享受相关企业所得税优惠政策;根据有关软件企业增值税税收优惠政策,天融信销售自行开发生产的软件产品,在按法定税率缴纳增值税后,对实际税负超过3%的部分享受即征即退政策。若天融信或其子公司未来经营期间未能通过高新技术企业复审认定或软件企业相关认定,或者天融信享受的软件企业增值税税收优惠政策出现调整或取消,则无法继续享受相关税收优惠政策,从而给公司盈利带来不利影响。

应对措施:天融信业务发展状况良好,将继续通过提升技术水平和扩大业务规模,不断提高盈利能力。

8.重大资产重组引致的风险

2016年12月,公司购买天融信100%股权的重大资产重组事项获得中国证监会核准并完成资产过户,天融信成为南洋股份全资子公司。

本次重大资产重组交易对方已就天融信作出三年业绩承诺,业绩承诺期为2016年度、2017年度和2018年度。根据大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《重大资产重组业绩承诺实现情况说明的审核报告》(大华核字[2019]003938号),天融信已超额完成业绩承诺期内的累积业绩承诺。未来的经营期内,经济环境和产业政策及意外事件等诸多因素的变化可能给天融信的经营管理造成不利影响,如果天融信经营情况未达预期,可能影响公司的整体经营业绩和盈利水平。

本次重大资产重组,标的资产交易价格为570,000.00万元,在合并日形成商誉金额为457,717.64万元,占公司截止2018年12月31日经审计归属于母公司的净资产820,570.60万元的55.78%。如果未来因国家政策变化、网络安全行业发展速度放缓、天融信自身业务下降或者其他因素导致天融信未来经营状况和盈利能力未达预期,则公司存在商誉减值的风险,从而对公司当期损益造成不利影响。

本次重大资产重组完成后,通过公司和天融信的优势互补提升了公司整体实力,但整合及协同效应能否达到预期效果及其所需时间仍存在不确定性。

应对措施:天融信管理层将继续勤勉经营,公司将积极加强集团管控,通过和天融信在企业文化、市场、人员、技术、管理等方面的进一步地融合,更好地发挥天融信的优势,保持天融信的持续竞争力,将因本次交易形成的商誉对公司未来业绩的影响降到最低程度。

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